公司系国内知名的汽车热系统产品提供商，主要从事传感器类、类和执行器类等产品的研发、生产和销售，主要细分产品包括温度传感器、光传感器、调速模块、直流电机执行器、步进电机执行器和无刷电机执行器等。根据中汽协《中国汽车电机电器电子行业分析报告》统计，报告期内，公司车用系列传感器产品的销售收入位居前三。

　　调研得知公司于2022年第四季度小批量供应特斯拉，通过延锋和佛吉亚供进去的，后续会占更多份额，供应量会变大。另一方面公司之后会供应出风口执行器，调速模块等，传感器今年有信心能进供应。

　　最关键的是今天和董秘沟通得知公司于2016年就与$赛力斯(SH601127)$有合作，一直都有在合作，但是之前由于赛力斯销量不太好所以看不太出来，随着m7的放量，公司的供应会加大！

　　同时公司和蔚来，理想，小鹏汽车都有合作和供应，只是目前没上量，没上量的原因是一方面对新能源客户要求也是较高的，因为新能源起步的时候，市场结算比较乱，对于量不多不知名的都要求先付钱。

　　产能方面公司目前单班是满产的。在募投落地前，新的订单承接一方面是改变现有场地，更多自动化线，增加产能。另一方面是将单班变成双班或者三班倒。所以募投落地前，理论产能是可以实现2-3倍，产能目前没问题。

　　1:温度传感器和光传感器的毛利率较高，达到50%+，之所以这么高是因为老板研发出身，芯片起家的，所以公司的产品芯片是自产，整个工艺也是自身的，控制成本比竞争对手好很多，所以公司的毛利率较高。

　　4:电池热管理系统方面宁德时代是公司的供应商，公司有相关CCS产品，同时这一块目前是进口为主，存在国产替代。

　　5:温压传感器公司和湖南启泰（做压力传感器芯片）成立了合资公司。这个东西会应用在汽车的热泵空调上。温度芯片是公司产的，压力是湖南启泰的，高附加值芯片是压力芯片。但整个传感器毛利还是会有30%左右。

　　这个现在在小批量送样，还要根据热泵空调的使用量来决定未来增量。现在替代氟利昂的主要方向有甲烷、热泵等，有很多讨论。

　　6:自动驾驶相关的产品：方向盘转角传感器。自动驾驶就必须装配。目前国内都是进口，是博世供的。公司有产品做出来了，还在认证过程中。

　　对于公司业绩的预测，三季度是传统的销售旺季，业绩相对应会好一些，预计全年扣非净利润1.1亿，归母利润接近1.2亿。营收大概在6-7亿之间。随着公司各种产品的销量上升，预计明年公司的业绩还能维持增长的态势。等上市时间满一年后，公司是符合转板的各种条件。那么他对标的公司我们来看。

　　北交所方面对标奥迪威，也是做汽车传感器，目前市值18亿，中报的营收和利润都是低于开特股份的，然后市值却比开特高30%，存在严重的估值差。

　　沪深方面对标$苏奥传感(SZ300507)$，该公司营收相比高了57%左右，扣非利润方面却比开特差很多，公司的市值接近50亿，是开特的三倍多，公司与之存在着巨大的估值差。

　　而开特股份做为刚上市的新股，由于北交所制度问题，老股高达7000万股，相对抛盘大，造成了公司相对低估，发行一度破发，随着老股抛压换手结束之后，相信公司股价会迎来一波修复上涨。

　　随着时间的推移，公司的增长叠加转板的动力，预计公司股价可以达到15-20块，时间周期为两年内。前提是业绩的增长逻辑不变。

　　今天来给大家聊一下集 特斯拉 ， 比亚迪 以及 赛力斯 为供应商的公司-$开特股份(BJ832978)$ 以下内容为招股书及调研内容。公司系国内知名的汽车热系统产品提供商，主要从事传感器类、类和执行器类等产品的研发、生产和销售，主要细分产品包括温度传感器、光传感器、调速模块、直流...